신재생에너지 점검 및 태양광주 풍력주 정리

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"신재생에너지 강세, 씨에스윈드‧삼강엠앤티‧동국S&C 주목"
https://www.nocutnews.co.kr/news/5764637

- 지난 2월 러시아가 우크라이나를 침공하면서 석탄, 원유 등 화석연료 가격이 급등하고, 에너지 공급망 불안과 에너지 안보문제가 대두되었음

 

★ 최근 태양광, 풍력주 강세 배경
1. 유럽발 호재 : 18일 발표된 RE Power EU 정책발표가 모멘텀
2. 에너지 가격 상승이 재생에너지의 원가부담을 낮추어 주었음

- 리스크: 에너지 가격 하락 시 원가부담 다시 늘어날 수 있음
3. 26일 태양광 모듈가격이 폴리실리콘의 가격 상승을 상회

(시장에서 태양광 모듈업체들의 리스크였던 원자재 비용이 전가된다고 인식)

★ RE Power EU 계획(재생에너지 확대방안)
- 유럽은 러시아 가스 의존도가 매우 높은 상황
- 2027년까지 2,100억유로를 투자해 러시아 화석연료 의존도를 '0'까지 낮춘다는 내용(기존 계획에서 대폭 상향)
- 이 계획을 달성하기 위해서는 매년 태양광은 48GW, 풍력은 36GW의 설비를 설치해야 함
- 특히, 지붕형 태양광 정책이 강력한데, 향후 신축하는 모든 건물은 지붕형 태양광 설치가 의무화됨
- 인허가 기간도 최대 3개월로 제한해서 속도를 내기로 했음

★ 미국 신재생에너지 정책
- 유럽뿐 아니라 미국도 신재생에너지로의 전환이 빨라지고 있음
- 24일에 출범한 인도-태평양경제프레임워크인 IPEF에서도 탈 탄소를 강조
- 바이든 대통령이 28일 발표한 7,100조 규모의 2023년 미국 예산안에도 급변하는 안보환경에 따른 국방예산과 청정에너지 등 기후변화 관련 지출에 초점
- 특히, 작년 11월 바이든 대통령이 추진했던 1.75조 달러 규모의 '더 나은 재건법안(Build Back Better)', 
- 일명 BBB법안이 재추진 될 것 같아 전기차, 태양광 등 재생에너지 관련 산업의 수혜가 예상

★ 미국 '더 나은 재건(Build Back Better)법안'
- 작년에 같은 당 민주당 상원의원의 반대로 무산
- 작년에 반대한 민주당 조맨친 의원도 재생에너지 보조금에는 찬성하고 있어, 
통과 가능성이 높은 개별법안으로 분리해 '그린부양안'으로 추진할 예정
- 시장에서는 중간선거 전 3분기 내에 통과 할 것으로 보고 있음 
- 내용은 풍력, 태양광의 보조금 지급

★ 지금은 유가 등 에너지 가격이 비싸 발전단가가 높지만, 전쟁이 끝나고 유가가 하락해 화석연료 발전단가가 떨어지면 괜찮을까?
- 가능성 있지만 이번 전쟁으로 에너지 공급망 불안이 안보문제로 대두되었음
- 최근 5년간 태양광이나 풍력 모두 발전원가가 50% 이상 하락해 경제성이 대폭 개선
- 이미 화석원료의 발전원가와 재생에너지 발전단가가 같아지는 시점 그리드패러티을 미국의 경우 도달했다는 보고서도 있음
- 전쟁이 끝나도 공급망 불안으로 각국의 에너지 다변화 정책은 계속될 것 같음

#태양광관련주
- 우리나라의 태양광 설치량이 4GW까지 왔는데 대략 원전 3기 규모
- 한국시장은 역성장이 예상
- 글로벌 태양광 시장의 80%는 중국 기업이 장악하고 있는데, 
미국은 중국산 태양광 제품에 대한 규제를 강화하고 있고, 
유럽도 이번에 밸류체인 확대 필요성을 언급했음
- 미국내 모듈 생산설비를 보유한 업체에 주목해야 함
- 생산설비 규모 : #한화솔루션 1.7GW, #LG솔라 0.5GW #OCI 0.2GW 순, 모두 증설 예정
- OCI 경우 폴리실리콘에 집중된 사업을 모듈 증설로 다각화 할 수 있어 긍정적
- 최근 유럽지역에 꾸준히 매출이 증가하고 있는 #현대에너지솔루션 실적개선 예상

★ 글로벌 풍력시장
- 중국을 제외하면 연 평균 10% 성장을 예상
- 육상풍력의 규제로 지난 몇 년간 주춤했는데, 독일이 규제완화를 준비하고 있음
- 해상풍력 시장은 더 좋음
- 특히 그린수소와 연계된 해상풍력 프로젝트도 크게 늘고 있고 호주, 베트남 등 신규로 진입하는 국가가 늘고 있음
- 글로벌 1위 해상풍력 국가인 영국은 2030년까지 해상풍력을 40GW에서 50GW로 확대했음
- 시장에서는 해상풍력 시장은 2030년 까지 연 평균 25%의 상승을 예상

#풍력관련주
- 우리나라 기업들은 풍력부품 시장의 강자
- #씨에스윈드 : 글로벌 전역에 생산공장을 보유하고 있는 타워 1위 업체라 업황 호전 시 가장 민감하게 움직임
- #삼강엠앤티 : 해상풍력 하부구조물 사업. 이미 수주 잔고 2조에 달해서 선별수주가 가능한 구조. 50만평에 달하는 하부구조물 신공장 증설도 호재(가장 기대)
- #동국S&C : 미국 매출이 90% 이상으로 미 법안 통과의 수혜주